Verbessertes Cash-Management: Chance für europäische Versicherer

Benno Jöckel (Director Business Development bei Insight Investment.) |

Da sich die Zinssätze nach der Nullzinsphase im Anschluss an die globale Finanzkrise wieder normalisieren, könnte die Umschichtung von Bankeinlagen in Geldmarktfonds (MMFs) den Versicherern ermöglichen, aufsichtsrechtliches Kapital freizusetzen und möglicherweise das Gleichgewicht zwischen Liquidität, Sicherheit und Rendite zu verbessern.

Hintergrund

Nach der globalen Finanzkrise hat sich die Bonität der Banken allgemein verschlechtert, und wie die Bankenzusammenbrüche in den USA und Europa im Jahr 2023 gezeigt haben, sind Bankeinlagen nicht immun gegen ungünstige Marktbedingungen. Anleger, die ausschließlich auf Bankeinlagen setzen, sind erheblichen Kontrahentenrisiken ausgesetzt und würden von einer stärkeren Diversifizierung profitieren. Dies könnte jedoch erhebliche praktische Einschränkungen für das Treasury-Management eines Versicherers mit sich bringen und erfordert wahrscheinlich laufende Kontrahentenprüfungen.

In diesem Beitrag untersuchen wir diesen Aspekt und zeigen auf, wie streng die Kapitalanforderungen für Bankeinlagen bei europäischen Versicherern sein können. Aus diesem Grund hat sich der Einsatz von Geldmarktfonds (MMFs),